Открыть онлайн график в новой вкладке!

Палладий - это промышленный металл с широким спектром применений, особенно в автомобильной промышленности, электронике и катализаторах. Его уникальные физические и химические свойства делают его ценным активом, который подвержен влиянию спроса на мировых рынках, политических событий и динамики экономики. Палладий также считается инфляционным хеджем и может привлечь инвесторов в периоды нестабильности и роста инфляции.

Сколько стоит палладий

У палладия в динамике нет явной связи с золотом и серебром, как у платины, зато есть заметная корреляция с самой платиной. Палладий шире используется в промышленности и может падать одновременно с другими цветными металлами.

Палладий, как и прочие драгметаллы, пытается расти ещё с осени 2023 года. От минимумов ноября ($930) всего за месяц он вырастал до $1250 (до +28%), однако с тех пор успел провалиться ниже $900 и вернуться в диапазон $900–950.

Если отталкиваться от соотношения с платиной, то палладий сейчас торгуется на многолетних ценовых минимумах: они стоят почти одинаково (1:1). И в долларах, и в рублях первый металл стабильно растёт относительно второго уже более 1,5 лет.

Что было с ценами на платину и палладий в 2023 году

По данным товарной биржи Comex (США), стоимость платины и палладия снижалась большую часть 2023 года.

Цена на платину упала на 8,4%, до 995 долларов за тройскую унцию, на палладий — на целых 38%, до 1 109 долларов за унцию.

На минимуме цена на платину в прошлом году была в ноябре — 846 долларов за унцию, на палладий — в декабре: 940 долларов за унцию. На максимуме платина стоила 1 141 доллар за унцию в апреле, палладий — 1 810 долларов за унцию в январе. С начала 2024 года стоимость этих металлов продолжает снижаться. На 17 января цена на платину сократилась еще на 9,3% и достигла отметки в 902 доллара, палладий подешевел еще на 16%, до 932 долларов за унцию.

В России цены на платину и палладий ежедневно публикует ЦБ РФ. Банк России рассчитывает их на основе данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов (LBMA).

На 17 января платина стоила 2 581 рубль за грамм, палладий — 2 714 рублей за грамм.

При этом инвесторы не имеют возможности купить платину и палладий напрямую у Центробанка, для этого им необходимо обратиться в коммерческие банки, которые имеют лицензию на операции с драгоценными металлами. Российские банки устанавливают собственные цены на металлы, продавая их с комиссией к цене, установленной ЦБ.

Например, 17 января Сбербанк продавал 1 грамм платины за 2 753 рубля, то есть с наценкой 7%. Покупал драгметалл банк при этом за 2 414 рублей, то есть со скидкой 6,5%. Для палладия соответствующие значения составляли 2 891 рубль (+6,5%) и 2 516 рублей (–7%).

При покупке и продаже реальных слитков курсы отличаются еще сильнее. Стоимость платины и палладия колеблется в зависимости от массы слитка. 17 января она составляла при покупке 2 825–3 139 рублей для платиновых слитков (наценка 9–22%), палладиевых — 2 972–3 345 рублей (9,5–23%).

Продать слиток платины можно было по цене 2 405 рублей, то есть со скидкой 7%. Продать слиток палладия 17 января в Сбербанке было невозможно.

На стоимость драгметаллов в России существенно влияет ослабление рубля. Например, в 2023 году, когда курс доллара увеличился на 27,5%, до 89,69 рубля, цена покупки платины в Сбербанке выросла в рублевом выражении на 17%, а стоимость палладия снизилась на 18%.

Прогнозы цен на 2024 год

Консенсус-прогноз Cbonds по платине обещает $950 (-1%) за унцию на конец I квартала 2024 года (до конца июня). При среднем прогнозе аналитиков для доллара 93,4 руб. ожидаемая цена за грамм составляет 2850 руб. (+1%).

Аналогичный консенсус по зарубежной базе (Bloomberg) даёт целевое значение для платины $960 (без изменений) и слабый рост в рублях. Зато на конец года обе базы прогнозируют около $1050 за унцию, или до +14% в рублях за грамм.

Палладий может похвастаться более щедрыми оценками от аналитиков. Консенсус-прогноз Cbonds закладывает $1050 уже в этом квартале (+7% в долларах) и $1100 на конец года (+13%). В рублях за грамм это соответственно 3150 (+13%) руб. и 3400 руб. (+22%).