Еврооблигации

Еврооблигации. Введение.

Еврооблигация («евробонд») — это международные долговые обязательства, выпускаемые заёмщиками при получении долгосрочного займа на европейском финансовом рынке в какой-либо евровалюте.

Заемщики еврооблигаций

Где заемщиками выступают:

• международные организации,
• правительства,
• местные органы власти,
• крупные корпорации,

Причем заемщики заинтересованы в получении денежных средств на длительный срок — от 1 года до 40 лет (в основном, от 3 до 30 лет).

Приставка «евро» в настоящее время — дань традиции, поскольку первые еврооблигации появились в Европе, торговля ими осуществляется в основном там же.

Российские клиенты могут покупать, пользуясь услугами российского брокера, только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с российским законодательством. Для этого еврооблигации должны иметь международные идентификационные номера ISIN и CFI (определенные законодательством).

Еврооблигации имеют купоны, дающие право на получение процентов в обусловленные сроки. Они могут иметь двойную деноминацию, когда выплата процентов производится в валюте, отличной от валюты займа. Еврооблигации могут выпускаться с фиксированной или плавающей ставкой процента.

Популярность евробондов в нынешних финансовых условиях объясняется необходимостью рассредоточить займы, найти замену банковским кредитам, которые не всегда безопасны и выгодны. Плюсы еврооблигаций, прежде всего, до 20% экономии сопутствующих трат при привлечении денежных средств, количество формальностей – гораздо ниже, а ограничений по поводу использования займа – практически нет.

В 2015 году еврооблигации стали одним из рекордсменов по доходности.

Возможно вас заинтересует статья «Ставка ФРС».

Основные особенности еврооблигаций

Еврооблигации имеют следующие особенности:

• являются предъявительскими ценными бумагами;
• выпускаются, как правило, на срок от 1 до 40 лет;
• могут размещаться одновременно на рынках нескольких стран;
• валюта займа является для эмитента и инвесторов иностранной;
• размещение и обеспечение осуществляется обычно эмиссионным синдикатом, в котором представлены банки, инвестиционные компании, брокерские конторы нескольких стран;
• номинальная стоимость выражена в долларах США;
• проценты по купонам выплачиваются держателю в полной сумме, без удержания налога у источника доходов в отличие от обычных облигаций.

Директива Комиссии европейских сообществ определяет особенности еврооблигаций так:

1. Бумаги в обязательном порядке проходят через андеррайтинг;
2. Размещает их на рынке – синдикат, участники которого являются представителями разных стран;
3. Евробонды размещают большим количеством на финансовых рынках нескольких государств, исключая страну эмитента;
4. Приобретаются через посредничество кредитных организаций или других уполномоченных финансовых структур.

Читайте статью «Уоррен Баффет».

Виды еврооблигаций

Выделяют 2 вида еврооблигаций: евробонды и евроноты.
Евробонды представляют собой предъявительские ценные бумаги, которые депонируются в депозитариях при торговых системах. Их размещают на рынках в основном развивающиеся страны. За евробондами не резервируется обеспечение, что делает удобным их выпуск эмитентами.

Евроноты — именные ценные бумаги, которые эмитируются странами с развитой рыночной экономикой. В отличие от евробондов, выпуск евронот предусматривает создание обеспечения.

Классификация еврооблигаций.

Существует множество классификационных признаков еврооблигаций.

1) В зависимости от способа выплаты дохода выделяют:

• облигации с фиксированной процентной ставкой.
• облигации с нулевым купоном.
• облигации с приростом капитала.

Цена размещения равна номиналу, а погашение производится по более высокой цене;
• облигации с глубоким дисконтом.

Эти ценные бумаги продаются по цене, значительно ниже, чем цена погашения;
• облигации с плавающей процентной ставкой.

Это средне- и долгосрочные облигации с изменяющейся процентной ставкой, которая периодически корректируется.

2) В зависимости от способа погашения различают:

• облигации с опционом на покупку.
Эмитент имеет право досрочного погашения облигации в заранее установленные сроки;

• облигации с опционом на продажу.
Инвестор вправе досрочно предъявить облигации к погашению в заранее установленные сроки;

• облигации с опционами на продажу и на покупку.
Облигация, имеющая черты двух приведённых выше, то есть облигация с правом досрочного погашения, предоставляемым как эмитенту, так и инвестору;

• облигации без права досрочного отзыва эмитентом.
Полностью погашается в момент истечения срока действия.

Вам может быть интересно почитать статью «Питер Линч».

Условия приобретения

Сделки с Еврооблигациями и иностранными акциями осуществляются в рамках Регламента оказания услуг на финансовых рынках.
Сделки с Еврооблигациями и иностранными акциями, не допущенными к торгам на российских биржах, осуществляются только для квалифицированных инвесторов**.
Клиент имеет возможность получить рекомендации брокера по составлению портфеля в зависимости от целей и сроков инвестирования.
Минимальная сумма заявок на приобретение иностранных ценных бумаг на внебиржевом рынке при осуществлении операций через Личный кабинет составляет: для Еврооблигаций 100 тыс. в валюте номинала, для остальных бумаг – 50 тыс. в единицах валюты.
Подача заявок через Личный кабинет возможна в интервале с 10:00 до 18:00 по московскому времени по рабочим дням.

Налогообложение

Налог удерживает брокер.

6.1. Налог на корпоративные еврооблигации (НКЕ).

Еврооблигации номинированы в иностранной валюте. При росте ее курса/когда курс растет инвестор фактически получает доход в рублях и должен заплатить с него налог.

НКЕ=13%К+13%ДОП+13%КР.

Где:

К – купон
ДОП — дохода от продажи облигации
КР — налог на курсовую разницу

6.2. Налог на еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации (НЕМФ).

НЕМФ=13%ДОП+13%КР

Где:

ДОП — дохода от продажи облигации.
КР — налог на курсовую разницу.

Узнайте все о сайте Форекс!

Депозит на еврооблигации.

Инвестиционная компания «ФИНАМ» специально для клиентов, опасающихся валютных колебаний, разработала услугу «Депозит на еврооблигации». Средства на этом депозите синтетически, то есть с использованием фьючерса на пару доллар/рубль, переводят доходность по валютному инструменту из долларов или евро в рубли. Используя этот продукт, инвестор может рассчитывать на потенциальный доход до 30% годовых в рублях с использованием собственных средств или до 50% годовых с использованием заемных средств.

Еврооблигации ВТБ

Важное — мелким шрифтом об Еврооблигациях

Вот вам еще несколько интересных фактов, которые написаны мелким шрифтом евробонд VTB22 Perp T1.
Доход в конце срока вы можете не получить!

Несколько факторов:

• Выкупать у вас облигацию в назначенный срок зачастую не обязанность, а всего лишь право выпустившего облигацию.
• При определенных причинах компания может просто списать долг по облигациям.
Постоянного дохода по купонам вы также можете не увидеть!
• Компания может по своему усмотрению отменить выплату купонов, если при этом не выплачивались дивиденды по акциям.
• При этом невыплаченные купоны не накапливаются и никто их выплачивать, потом не обязан.

Также читайте статью «Волновая теория Эллиота».

Вывод:

Вы можете свободно использовать еврооблигации для инвестирования, но если ваш капитал меньше 2 000 000 $, вы не сможете дождаться от них прибыли. Этот инструмент подойдет тем инвесторам, которые могут себе позволить не только открыть счет у иностранного брокера, но и тщательно выбрать облигации и вложить в них не меньше 200 000$.

Также читайте статью Облигации федерального займа.

Серьёзный трейдинг - blog-forex.org