Волатильность и индекс волатильности в трейдинге — стратегии использования и методики расчета.

Волатильность (volatility) — Что это?. Простыми словами.

Понятие волатильности на рынке и методы ее расчета, особенно в контексте цен на акции, индексы и валюты, такие как рубль. В статье будут представлены различные инструменты и показатели, которые помогают трейдерам оценить и извлечь выгоду из колебаний цен и нестабильности волатильности на финансовых рынках.

План:

— Волатильность простыми словами
— Как зависит поведение инвесторов от волатильности?
— Как зависит от непостоянства поведение трейдеров?
— Виды изменчивости
— Что значит волатильность рубля?
— Как знание волатильности поможет вашему трейдингу?
— Индекс волатильности — Как его рассчитать?
— Торговая стратегия использующая волатильность (видео).

Волатильность простыми словами

Волатильность – характеристика, определяющая силу изменения стоимости актива (валюты, товара и т.д.). Иными словами, волатильность – это амплитуда колебания цен, разница между самой высокой и самой низкой ценой.

Волатильность измеряется в % от цены актива. 1-2% – это низкая волатильность, 10% и выше – большая волатильность.

Повышенная волатильность обычно связана и с повышенными объемами торгов. Волатильность усиливается тогда, когда неясно, на какой тренд рассчитывать инвесторам. Зачастую рука об руку с повышенной волатильностю идут спекулянты – именно они зарабатывают на колебаниях валют и товаров в течение коротких промежутков времени (дней, часов, минут и даже секунд).

Волатильность в трейдинге простыми словами

Повышенная волатильность связана и с высокими рисками. Характерен пример 16 декабря 2014 года, когда в течение так называемого «черного вторника» курсы доллара и евро выросли сначала до 80 и 100 рублей соответственно, а потом снизились до 68 и 84 рублей. При этом курс доллара менялся в диапазоне 38, а евро – 34 рублей, что означало почти 50% волатильность. В соответствии с законами жанра, люди, поддавшиеся панике, смогли потерять на этих скачках достаточно своих денег.

Простыми словами, низкая волатильность (рубля, нефти или любого другого актива) означает стабильность, предсказуемость и зачастую хороша для обывателя. Однако при этом она подчинена рыночным механизмам, из чего вытекает, что спокойные фазы сменяются активными, и волатильность вырастает.

Советую ознакомится с определением и видами ликвидности.

— Как зависит поведение инвесторов от волатильности?

Тут может быть два варианта событий. Если ему не требуется в ближайшее время вкладывать свои средства или сбывать акции, то он может расслабиться и просто наблюдать как суетливые спекулянты пытаются поймать эту волатильность и выжать из нее максимум.

Но если у инвестора есть потребность прямо сейчас производить какие-то рыночные операции на форекс, в роли спекулянта окажется уже он сам. То есть, ему придется очень тщательно мониторить рынок, по несколько раз в сутки просматривать аналитику и советоваться с брокером, чтобы правильно определиться с ценой и не попасть впросак. Нужно понимать, что интересующие акции в этот период могут очень сильно скакать в цене, буквально ежедневно на несколько процентов. Инвестору нужно будет постараться завершить сделку хотя бы в пределах тренда. А дальше он может просто не смотреть на последующие колебания.

Узнайте как рассчитать индекс волатильности.

— Как зависит от непостоянства поведение трейдеров?

Волатильность может быть хорошо заметна при просмотре графиков торговых инструментов. Всегда можно заметить, насколько активность движений отличается во времени. Одни графики отличаются узкими диапазонами колебаний цен, со слабо выраженными трендами. На других графиках цены «прыгают» весьма активно, с внушительным размахом, то вверх, то вниз.

Даже изучая график одного инструмента, можно заметить, что на одних участках кривая двигается очень вяло, но в один прекрасный момент движение начинает становится активным, и кривая резко поднимается вверх или падает вниз. Это и есть показатель волатильности.

Другими словами, волатильность можно назвать показателем активности инструментов. Когда скачки цен вялые и происходят в узком диапазоне, то инструменты называют низко волатильными. Если колебания цен серьезные, то инструмент называют высоковолатильным. В связи с тем, что волатильность является показателем агрессивности участников рынка, рыночные периоды тоже могут называться низко- и высоковолатильными.

Это достаточно важный показатель торгового инструмента. При хорошей волатильности сорвать приличный куш можно гораздо быстрее. Однако в такой период значительно вырастает и риск. Но не подумайте, что низковолатильная торговля более надежна и выгодна, чаще бывает наоборот.

При этом у каждого инструмента волатильность постоянно меняется. Обычно низковолатильные периоды – это всего лишь передышки для формирования крепкой базы и подготовки к серьезным скачкам. Рынок закономерно меняет волатильность с низкой на высокую, и наоборот, в разные периоды. Данный принцип должен учитываться, если вы собрались торговать на бирже.

//////////////////
Узнайте об обучении Форексу.
//////////////////

— Виды изменчивости

  1. Историческая – прошлое изменение прибыльности курса за определенный (исторический) промежуток времени. Определяется на основе имеющихся статистических курсовых данных валют. Помогает трейдерам в оценке возможных будущих рисков, составлении торгового плана, определении благоприятных периодов для успешной торговли.
  2. Ожидаемая – отражает расчетные показатели стоимости валюты, исходя из базовых текущих значений и существующих рисков. Принимать во внимание нужно также ликвидность рынка, политические, экономические факторы, активность торговли (предложение/спрос), важные события/решения в государстве.
  3. Ожидаемая историческая – история прогнозов ожидаемой волатильности за анализируемый временной период.

Волатильность в трейдинге: виды изменчивости

Для аналитиков представляет интерес волатильность рынков, товаров (от нефти и драгоценных металлов до одежды, продовольствия), ценных бумаг (облигаций, акций долговых обязательств), валют. В расчетах фиксируются данные торгов на биржах, между организациями, через посредников и прочими способами.

Изменчивость стоимости/цены несет в себе возможные риски отрицательных последствий. Это затрагивает самые широкие сферы – от финансовых рынков до рынка активов и уровня обеспечения продовольственными запасами населения страны. Последствия напоминают эффект домино – высокий уровень волатильности может привести к крушению международных рынков, обвалу бирж. На валютном рынке наблюдается нестабильность курса. Резко меняющиеся цены заставляют потенциальных потребителей уменьшить расходы, что влияет на уменьшение прибыли торговых компаний. А скачки цена на продовольствие ведут к продуктовым кризисам, голоду и нищете.

Узнайте о волатильности рынка!

— Что значит волатильность рубля?

Говоря об изменчивости цены рубля, во внимание принимается вторая парная валюта – чаще всего, американский доллар или евро. Высокие колебания уровня амплитуды означают отсутствие стабильного рынка и плохо прогнозируемые ситуации. Снижение показателя, напротив, говорит о стабильности экономики, отсутствии кризисных процессов. Слишком дорогой рубль по отношению к котировкам нефти отрицательно влияет на доходы бюджета РФ от нефтяного экспорта, выраженного в евро и долларах. При резком снижении мировой цены на нефть рубль теряет свой «иммунитет» и начинает сдавать позиции.

Основные факторы, влияющие на волатильность рубля:

  1. Изменения ключевых процентных ставок регулятора ЦБ и применяемая им политика комплексных мер.
  2. Степень кредитных рисков страны.
  3. Общемировая и внутренняя политическая/геополитическая ситуация.
  4. Введение экономических противороссийских санкций и зависимость от экспорта.
  5. Стоимость «черного золота» на международных рынках.
  6. Спекуляции/манипуляции на биржах.
  7. Сокращение фонда резервов.
  8. Отток капиталов.

Для расчета показателя нужно:

  1. Сложить максимальное и минимальное значение курса рубля по отношению к интересуемой валюте, разделить пополам. Получается некая средняя величина.
  2. Затем из максимального значения отнимается минимальное, цифра также делится на 2.
  3. Вычисленный результат сравнивается со средней величиной и показывает абсолютную амплитуду отклонения (волатильность) валюты.

Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org

Как знание волатильности поможет вашему трейдингу?

Как знание волатильности поможет вашему трейдингуИ снова здравствуйте! Сегодня мы разберем немножко нудную, но очень важную тему. Как знание волатильности поможет вашему трейдингу? Давайте разберем следующие вопросы:
— Что такое волатильность
— Значение для практического трейдинга
— Индикатор волатильности
— Волатильность как критерий выбора торгового инструмента
— Видео

///////////////
Советую ознакомится с определением и видами ликвидности.
///////////////

Что такое волатильность

Мы не будем вдаваться в академические тонкости и сложные формулы. По-простому, волатильность рынка – это размах колебаний цен за определенный период времени. Иными словами – это величина (в пунктах или процентах) которую цена проходит за 1 минуту (1 час, 1 день) и т.д.

Чаще всего волатильность считается в процентах, это позволяет сравнивать различные инструменты друг с другом (например, акции, валюты и фьючеры). На Форексе, чаще всего расчет волатильности производят в пунктах (в пипсах).

Факторы, влияющие на величину ценовых колебаний:
Номер Факторы
№1 Макроэкономические новости (ведут к кратковременным всплескам цен)
№2 День недели
№3 Месяцы (в летние месяцы и перед новым годом цены, как привило, очень вялые)
№4 Тайм фрейм и т.д.

Значение для практического трейдинга

Волатильность имеет важнейшее значение для практического трейдинга, а именно:

  • Позволяет выбрать наиболее перспективную (подвижную) валютную пару для торговли
  • Позволяет отсеивать рыночный шум
  • Позволяет грамотно рассчитывать стоп лоссы и тейк профиты.


///////////////
Узнайте как рассчитать индекс волатильности.
///////////////

Идем дальше.

Индикатор волатильности

Рекомендую не забивать себе голову формулой расчета волатильности, а воспользоваться готовыми индикаторами и скриптами, которые все за нас всё рассчитают.

Наиболее распространенные индикаторы волатильности это:
— ATR (Average True Range)
— CCI (Commodity Channel Index)
— полосы Боллинджера (Bollinger Bands),

Например, давайте посмотрим на полосы Болинджера

Болинджер полосы и волатильность

Обратите внимание, полосы расширяются вслед за ростом волатильности. И, наоборот, сжимаются при её снижении.

Волатильность как критерий выбора торгового инструмента

Однако, более ценным для нас является скрипт (индикатор) расчета волатильности, который можно скачать по ссылке  (для терминалов МТ4)

Это очень полезная штука!

Скрипт надо скопировать в папку с вашим торговым терминалом (в папку scripts):

Открываем терминал МТ4 => Файл => Каталог данных  => MQL4  => scripts

А дальше просто перетащите его на график.
Скрипт волатильности

Скрипт (в левом углу графика) показывает волатильность за 100 последних торговых свечей (баров). Естественно, этот параметр можно изменить.
По мимо прочего мы получим данные по (дневной график евро доллара):
— Среднему размеру тела свечи (48 п.)
— Среднему размеру верхней тени (25 п.)
— Среднему размеру нижней тени свечи (28 п)

///////////////
Вам может быть интересна статья «Волатильность что это?».
///////////////

Данные актуальны для текущего периода (август 2013 года). Естественно, со временем волатильность измениться и у нас будут другие цифры.

Ключевым параметром является средний размер тела свечи. Это разница между ценами открытия и закрытия. Это то, сколько мы будем в среднем зарабатывать, если откроемся по цене открытия дня и закроемся по закрытию того же дня.

Средний размер тела свечи пары евро-доллар составляет 48 пунктов в день. Если цена за день изменится, допустим, на 150 пунктов (4 знака после запятой), то в таких ситуациях говорят, что наблюдаем высокую волатильность.

Давайте применим тот же скрипт для часового фрейма (Н 1) пары евро-доллар.
Волатильность на часовом графике
Имеем следующие данные
— Средняя волатильность (15 п.)
— Среднему размеру тела свечи (6 п.)
— Среднему размеру верхней тени (3 п.)
— Среднему размеру нижней тени свечи (3 п.)

Таким образом, среднесрочный трейдер, удерживая сделку в течение одной дневной свечи, может рассчитывать на прибыль в 48 п, а торговец на часовом фрейме — на 6 п.

Вывод: чем меньший временной промежуток использует трейдер – тем меньший потенциал для прибыли он имеет.

Давайте подведем промежуточные итоги:
____________________________________

— Волатильность, очень важна при выборе торгового инструмента и тайм фрейма для торгов. Подвижные валютные пары для нас предпочтительней (т.к. предоставляют больший потенциал для взятия прибыли).

— Средний размер тела свечи (см. выше) является хорошим индикатором шума. То есть мы должны игнорировать все движения, которые меньше среднего тела свечи.

— Стоп лосс и тейк профит также должен быть основан на волатильности нашего рабочего тайм фрейма.

— Волатильность циклична (за периодами сжатия следуют периоды расширения и т.д.). Этот факт можно использовать для создания торговых систем. Но об этом мы поговорим в следующий раз.

Будьте счастливы! С вами был Art-of-Forex, до новых встреч!
blog-forex.org

Получилось много текста, поэтому  пройдется разбить статью на две части.
Продолжение следует…

///////////////
Читайте также: Торговая стратегия использующая волатальность.
///////////////

Видео в тему:

Индекс волатильности — Как его рассчитать?

План:

— Что такое Индекс непостоянства?
— Как рассчитывается Значение волатильности (VIX)
— Как торговать индексом изменчивости?
— Как читать значение индекса?

Что такое Индекс непостоянства?

Индекс волатильности — англ. Volatility Index (VIX), создан Чикагской биржей опционов в 1993 и торгуется под тикером VIX. Он измеряет ожидание рынка относительно краткосрочной волатильности на основе изменения цен на опционы на фондовый индекс S&P 500.

Индекс волатильности VIX – это оценка предположений инвесторов по поводу волатильности или размаха движения фондового рынка. Проще говоря, значение индекса отражает уровень страха инвесторов по поводу динамики рыночных цен и помогает оценить панику либо излишний оптимизм толпы в отношении фондового рынка.

Index-Volatility-VIX

Образно индекс волатильности VIX можно представить в виде страховки – чем сильнее страх трейдеров, тем дороже они готовы платить за страховку (а значит VIX будет дорожать). Если участники рынка практически не испытывают страха по поводу будущего движения цен, то индикатор будет дешеветь.

Подразумеваемая волатильность является оценкой того, насколько измениться стоимость ценной бумаги за определенный период времени. Индекс волатильности VIX сконструирован на основе использования модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза, чтобы вычислить подразумеваемую волатильность для ряда опционов на фондовый индекс.

Эти данные объединяются, чтобы дать полную оценку ожиданий рынка относительно волатильности в краткосрочной перспективе. Изначально VIX был сконструирован на базе индекса S&P 100, но в 2004 CBOE переключилась на индекс S&P 500, чтобы охватить более широкий сегмент всего рынка. Чтобы не нарушать принцип непрерывности, более старые расчеты (на базе индекса S&P 100) продолжают публиковаться под названием VXO.

Читайте также статью Индекс S&P 500.

Модель Блэка-Шоулза предполагает, что движения рынка могут быть выражены функцией нормального распределения вероятностей, более известной как кривая нормального распределения. Визуально индекс волатильности является мерой высоты и шириной профиля кривой. Низкий VIX подразумевает остроконечный профиль, а высокий – короткий и широкий. Математически индекс волатильности выражается в процентах с привязкой к определенному периоду. Например, если анализировались данные за год, а индекс равен 12,3%, то это означает, что цены на рынке в следующем году будут изменяться в пределах 12,3%.

Профессиональные трейдеры опционами обычно рассчитывают VIX и другую подразумеваемую волатильность как ежедневный процент. Поскольку они непрерывно корректируют свои позиции, в зависимости от условий рынка, самый большой риск для них возникает тогда, когда рынки закрыты, и корректировки не могут быть внесены. Индекс волатильности, рассчитанный как ежедневный процент, дает оценку того, насколько рынок может измениться между закрытием и следующим открытием. Ежедневный VIX можно рассчитать приблизительно, разделив годовой VIX на 16.

Значение индикатора онлайн можно увидеть на сайте Чикагской биржи опционов CBOE. Российский аналог данного инструмента – RTSVX.

Вам может быть интересна статья Индекс Доу-Джонса.

Как рассчитывается Значение волатильности (VIX)

Показатель рассчитывает Чикагская торговая опционная биржа CBOE на основе данных по 8 контрактам S&P500, при его расчете используется формула Блэка-Шоулза. В настоящее время данным индексом можно спекулировать (возможным это стало благодаря появлению инструмента ETF – биржевой фонд), на бирже NYSE есть соответствующий фонд, позволяющий покупать и продавать данный инструмент.

Как торговать индексом изменчивости?

При торговле индексом волатильности имеем в виду, что VIX — это показатель ожиданий рынка в краткосрочной перспективе (горизонт 30 дней). Индекс растёт при всплесках неопределённости или страха и падает, когда рынок вновь обретает уверенность. Для торговли волатильностью важно, что VIX рассчитывается на основе волатильностей множества опционов на акции индекса S&P 500. Для Nasdaq 100 аналогом является VXN, а для Dow Jones Industrial Average — VXD.

Инвестициями в показатели изменчивости рынка обычно хеджируем вложения в акции фондовых индексов. Если ожидаемая волатильность рынка увеличивается, инвесторы требуют более высокой доходности, и котировки бумаг снижаются.

Если же у биржи появляются перспективы снижения изменчивости, требуемая прибыльность идёт вниз, и акции дорожают. Сигнал VIX подтверждается индикатором Up/Down Volume (DVOL) — отношением объёма торгов растущими акциями к объёму торгов падающими бумагами.

Одновременное повышение VIX и DVOL сигнализирует о приближении падения рынка.

Одновременное снижение этих показателей принято рассматривать как признак роста.

При разнонаправленном движении VIX и DVOL бирже светит боковой тренд.

Торговать VIX можно через покупку фьючерсов на VIX, опционов на них, фондов UVXY, TVIX, VIXY, VXX и VIXM. Плюс фьючей в том, что VIX растёт быстрее, чем падает, поэтому есть много возможностей для фиксации прибыли. Включение VIX в стратегии инвестирования в S&P значительно улучшает соотношение риска и прибыли. Минус в том, что фьючи дороже опционов и в основном менее рентабельны, чем повторяющие их биржевые векселя (ETN).

Возможно, вас заинтересует статья «Consumer Price Index, CPI«.

Волатильность в трейдинге: как торговать индексом изменчивости

На лето закупаемся опционами на фьючерсы по VIX, потому что стоимость контракта здесь в 10 раз дешевле. Сделки в плюсе в том случае, если значение VIX превышает цену исполнения опциона плюс премия за риск. Стратегии торговли опционами на фьючи по индексу волатильности, в целом, такие же, как и по опционам в целом.

Чтобы строго соблюдать 30-дневный срок, расчёт по ним производится в среду за 30 дней до третьей пятницы следующего календарного месяца. Так как опционы на VIX — европейские, их стоимость вычисляется не на основе модели Блэка-Шоулза (стоит ли по ней торговать — можно почитать здесь), а из ожиданий относительно цены фьючерса в краткосрочной перспективе.

Большинство инструментов на основе VIX — это биржевые векселя инвестбанка или коммерческого банка. Инвесторы дают взаймы банку, который обещает выплатить ссуду, в зависимости от доходности по базовому индексу волатильности. Биржевые векселя могут существенно потерять в стоимости в случае понижения рейтинга банка или признания его неплатёжеспособности.

Индекс ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (Nyse Arca: UVXY) пытается вдвое превысить доход от индекса VIX в течение следующих 30 дней; аналогичный фонд Credit Suisse — VelocityShares Daily 2x VIX ST ETN (NYSE Arc: TVIX). ProShares Short VIX Short-term Futures Index (VIXY) нацелен на получение такого же дохода, как индекс VIX; похожий фонд для среднесрочного индекса — VIX Mid-Term Futures ETF (VIXM). iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSE Arca: VXX) заменяет длинную позицию по ближайшему и следующему фьючерсам на VIХ.

Узнайте о индексе доллара (DXY)!

Как читать значение индекса?

Данный индикатор говорит о степени волнения опытных инвесторов, и дает возможность со стороны увидеть то, что происходит внутри самой Чикагской биржи. Увидев первые признаки панических настроений, стоит скупать акции. Когда индекс высок, на рынке преобладает страх.

Смело можно продавать бумаги при низком уровне индекса, когда никто особо не обращает внимания на рынок. Инвесторы, убежденные в собственном умственном превосходстве, наслаждаются жизнью и бездействуют, у них нет проблем, и они не предпринимают никаких действий по изменению своих портфелей – пока трейдеры расслаблены и отдыхают, следует продавать акции.

Таким образом, индекс волатильности VIX дает возможность трейдерам действовать против толпы и раньше остальных находить разворотные точки на графиках цен, поэтому перед принятием торгового решения следует оценить значение этого инструмента.

Вам может быть интересна статья «Волатильность что это?».

Материал подготовлен Дилярой специально для blog-forex.org

Торговая стратегия использующая волатильность (видео).

Торговля волатильностьюИ снова здравствуйте! Предлагаю вашему вниманию видео (внутри новости) которое рассказывает о том как использовать рыночную волатильность с целью извлечения прибыли.

Длительность видео: 7 минут.


В данном Форекс видео рассмотрены следующие вопросы:

1) Что такое волатильность?
2) Цикличность волатильности
3) Общая схема стратегии торговли
4) Примеры на графике
5) Пример механической торговой системы на основе пробоя волатильности
6) Общий вывод (достоинства и недостатки данного метода торговли)

Примечание.

В видео показан тест системы с 2007 по конец 2011 года. За прошедшие два года (2012 и 2013) ничего не изменилось — торговая стратегия не потеряла своей эффективности.

С вами был Art-of-Forex, благодарю за внимание!

P.S.

Читайте также запись:

Как знание волатильности поможет вашему трейдингу?

Серьёзный трейдинг - blog-forex.org

___

Пост был изменён: 06.05.2024 | Опубликовал(а):

Рубрика(и): Технический анализ, Торговые стратегии,

___

Артур Быков - автор блога Соцсети А. Быкова

___

Похожее:

  1. График крестики-нолики – Торгуй играя!

  2. Открытый интерес – индикатор, показывает настроение толпы!

  3. Метод Пуриа – Как заставить торговую стратегию работать на себя?

Комментируй!

Добавить комментарий